环保设备各子行业市场分析

环保设备制造业，包括

大 气污染防治设备、水污染防治设备等，我国环保设备行业在“十五”期间取得了较快的增长，2006年行业产值已达700亿。市场需求主要集中在城市污水处 理、生活垃圾处理、工业除尘、火电厂脱硫和危险废物处理等方面。脱硫设备期待行业整合，近年来，脱硫市场迅速扩大，国内从事烟气脱硫业务的企业也大幅增 加，截至2006年年底，从2005年年底的100多家猛增到200家，

形 成年配套1亿千瓦火电脱硫工程设计、设备制造及总承包能力。国内上市公司中从事烟气脱硫的主要是第三类企业，包括浙大网新、龙净环保、同方股份、菲达环 保、凯迪电力、国电南自，其中，凯迪电力已于2006年年初将其脱硫业务的70%通过CCMP亚洲投资基金出让给 KDBLUESKYTECHNOLOGIESLIMITED，公司目前只保留了

20% 脱硫业务且不并表。国内有脱硫业务的上市公司2007年脱硫业务毛利率，浙大网新与龙净环保在16％左右，但整体水平较上年又有小幅度下滑。我们判断，脱 硫行业内这种畸形竞争态势在未来将继续存在一段时期，行业龙头企业能够迅速壮大，在市场持续扩张环境下的无序竞争中完成对行业的整合。除尘设备已经进入稳 定增长期，我国工业尚处在重化工业快速发展的阶段，电力、建材、钢铁等行业增长较快，这些

原 材料、能源行业污染严重，产生的粉尘、烟尘数量巨大。因此，中国的除尘设备潜在市场非常巨大。除尘设备主要包括电除尘器、布袋除尘器等。电除尘器是治理大 气粉尘污染的主要设备，我国在这一领域技术水平达到国际先进水平，其主要应用于电力、冶金、建材、造纸等行业的燃煤锅炉、工业炉窑的消烟除尘。在电除尘器 领域，菲达环保与龙净环保股份占有

超 过40％的市场份额。菲达环保具备除尘、输灰、脱硫三大相关成套设备制造和工程总承包能力比较突出。它是我国环保产业中惟一的国家重大技术装备国产化基 地，也是我国最早进入大气污染防治设备行业的企业之一。在电除尘器市场中具有比较明显的竞争优势，并且公司以此为基础，积极拓展脱硫业务。龙净环保的主营 业务是电除尘器和脱硫业务，包括BE、BEL、BF系列电除尘器、石灰石－石膏湿法脱硫系统等。在

电 除尘设备方面，规模已经超过菲达环保，而且在脱硫业务方面握有大量订单，也获得较快增长。污水处理设备投资需求旺盛，根据建设部数据，到2006年年底， 全国656个城市共有城市污水处理厂814座，日处理污水能力为6310万吨，而“十一五”期间计划新增城市污水日处理能力4500万吨、再生水日利用能 力680万吨，形成COD削减能力300万吨。污水处理设备领域中上市公司主要有

洪 城股份、创业环保。洪城股份是国家定点生产阀门、水工机械、环保设备、机床的重点企业，中科院和科技部认定的国家级高新技术企业及大型机械企业，拥有自营 进出口权，中国机械500强之一。公司开发的SBR法大型滗水器主要销售市场为城市污水处理厂或工业废水处理，如武汉污水处理厂，北京密云污水处理厂，云 南个旧污水处理厂等

污水处理工程。公司的刮吸泥机、污水闸门 主要销售市场为城市污水处理厂及各类工业废水处理。创业环保主营是水处理环保系列设备、电线制造以及环保设备调试，其中主要以浮选净化机、深床过滤器、民 用净水设备等环保设备以及大型污水治理工程承包为主。今年以来，该公司开始引进和吸收新的污水处理工艺，重点抓好几个建设中的

污水处理厂的建设工作，尤其重点推广沈阳南部污水处理示范厂先进技术、工艺和建设方面的经验，并先后同十几个省、市联建或合作建设污水处理厂。固废设备环保设备中新的增长点， 我国固体废弃物污染控制起步较晚，处理设施建设不足，随着固体废弃物行业的快速投入，固废处理

设备前景十分广阔。HXP